fizičkog zlata i fjučersa zlata
Plemeniti metal traže ulagači kao pohranu vrijednosti i zaštitu od inflacije. Također se smatra sigurnim utočištem u vrijeme ekonomskih previranja i geopolitičke neizvjesnosti. Zapravo, potražnja za fizičkim zlatom doseže vrhunac tijekom tih razdoblja nestabilnosti tržišta.
Međutim, postoji velika razlika između fizičkog posjedovanja zlata i trgovanja robom u papirnatom obliku. To je zato što za razliku od materijalne imovine, papirnato ulaganje izlaže ulagača riziku druge ugovorne strane. To je zato što je drugim stranama lako manipulirati cijenom vašeg ulaganja. Iz tog razloga investitori često nastoje u potpunosti izbjeći tržište papira i odlučuju se za posjedovanje fizičkog zlata.
Postoji nekoliko načina za kupnju i trgovanje zlatom, u obliku poluga i derivata. Iako obje opcije mogu biti privlačne ulagačima, važno je razumjeti ključne razlike između ovih proizvoda kako biste maksimalno povećali svoje povrate.
Ključne razlike između fizičkog zlata i fjučersa zlata
Najpopularniji način kupnje zlata je putem burzovnih fondova (ETF-ova). To su investicijski instrumenti koji drže i prate košaricu dionica ili roba povezanih sa zlatom. Dostupno je mnogo različitih vrsta zlatnih ETF-ova, uključujući one koji ulažu u cijenu zlata i one koji nude različite stupnjeve financijske poluge.
Iako svi zlatni ETF-ovi prate cijenu zlata, važno je napomenuti da mogu biti podložni raznim čimbenicima, uključujući temeljne dionice koje prate. Na temeljne dionice može utjecati stanje gospodarstva, geopolitički događaji i odluke središnjih banaka o monetarnoj politici koje mogu utjecati na kratkoročne kamatne stope.
Terminski ugovori za zlato su trgovački ugovori koji obvezuju kupca na kasniju fizičku isporuku zlata. Cijena terminskog ugovora za zlato određena je ponudom i potražnjom. Postoji 12 LBMA market makera koji su dužni osigurati dvosmjerne kotacije na spot tržištu tijekom dana. Promptna cijena zlata koju vidite na Bloombergu, Reutersu i Netdaniji često je kombinacija citata ovih market makera.
Budući da cijena terminskog ugovora za zlato ovisi o ponudi i potražnji, može biti podložna špekulacijama. Zbog toga je dobra ideja pratiti temeljno tržište kao i cijenu terminskog ugovora kako biste bili sigurni da vas netko ne iskorištava.
Jedna od glavnih prednosti posjedovanja fizičkog zlata je ta što je to materijalna imovina koja se može lako likvidirati. Ako ste veliki posjednik zlata i želite napraviti transakciju, moguće je pregovarati s trgovcima na spot tržištu. Neki vlasnici središnje banke koji posjeduju velike količine zlata radije koriste terminsku transakciju koja se naziva zamjena zlata kako bi osigurali likvidnost bez utjecaja na tržište.
Ova vrsta transakcije uključuje prijenos poluga trgovcu u zamjenu za valutu i dogovor da će se ponovno otkupiti po dogovorenoj terminskoj cijeni unutar određenog vremenskog okvira, obično 12-13 mjeseci. To omogućuje središnjim bankama da zadrže fizičko zlato, ali dobiju priljev novca od imovine koja je manje osjetljiva na tržišno iskorištavanje zbog svoje intrinzične vrijednosti i opipljive prirode.
